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天津自貿區的“金融命題”

編輯：admin / 發布時間：2015-03-29 / 閱讀：196

作為全面深化改革的試驗田，自貿區的設立對于當下的中國意義非凡。無論是率先獲批的上海，還是新晉的天津、廣東和福建，莫不承擔著重要使命。

　　從加快政府職能轉變、擴大投資領域開放，到推進貿易發展方式轉變、深化金融領域開放創新，上海自貿區的任務廣泛而艱巨。盡管各自重點有所區別，但對于天津等新設自貿區來說，也需要在這些方面進行探索先行。

　　“為國家試制度，為地方謀發展。”在早前召開的一次座談會上，天津市商務委一位負責人如是看待自貿區的雙重職責。而根據今年天津市政府工作報告的要求，天津要以自貿區建設為重要抓手，著力構建開放型經濟新體制，以開放促改革、促發展、促轉型，實現重點領域和關鍵環節改革新突破，在新一輪改革開放中爭當領軍者、排頭兵。

　　全國綜合配套改革試驗區的批復曾讓天津濱海新區得以先行試驗一些重大改革開放措施，而如今自貿區的設立對于天津而言又是一次千載難逢的機遇。這當中，有關金融創新的內容最受外界關注。

　　融資租賃拓新局

　　提起融資租賃，一定會想到天津。毫不夸張地說，融資租賃已經成為天津金融業發展的一張亮麗名片。除了在規模上占據全國融資租賃業的四分之一，天津融資租賃業在模式創新上也遙遙領先，比如實現了我國首單保稅飛機租賃交易、首單SPV借用外債大飛機租賃交易、首單飛機轉關租賃交易等。其中，東疆保稅港區的貢獻最為突出。在業界，關于融資租賃也有著“東疆模式”之稱。值得注意的是，東疆保稅港區恰恰是目前天津自貿區的三大片區之一。

　　融資租賃集融資與融物于一身。而天津融資租賃之所以能夠快速發展，一個重要原因是，制造業為融資租賃產業的發展奠定了基礎，這成為天津融資租賃業領先于北京、上海等服務業比較發達地區的重要產業動力，比如航空航天、石油化工、裝備制造等支柱產業發展都與融資租賃發展關系密切。

　　當然，在產業因素之外，政策配套也十分重要。事實上，在國務院有關天津濱海新區開發開放、金融改革先行先試的頂層設計支持下，天津率先實現了在融資租賃領域地方政策、法規的構建。比如，2010年頒布的《天津東疆保稅港區促進航運金融產業發展鼓勵辦法》明確鼓勵在天津東疆保稅港區設立SPC公司和其他各類租賃企業，并通過財政扶持政策等方式給予資金支持；2012年，多部委又聯合下發《關于在天津東疆保稅港區試行融資租賃貨物出口退稅政策的通知》。除了對融資租賃出口貨物試行退稅政策，該《通知》還決定對融資租賃海洋工程結構物試行退稅政策。

　　而隨著自貿區獲批，天津融資租賃發展也迎來新的契機。今年3月，天津市政府相關負責人透露稱，天津自貿區要突出制造業和自貿區政策結合，在負面清單設計中考慮突出天津產業特征，助推天津先進制造業的發展，加快以融資租賃為代表的金融創新。

　　就在今年年初，天津市下發《關于加快我市融資租賃業發展的實施意見》，其中明確要求東疆保稅港區租賃業創新先行先試，比如根據租賃產業和市場發展需求，支持東疆保稅港區率先推進租賃業功能、政策和制度創新；支持資信良好和業務成熟的融資租賃企業在東疆保稅港區設立項目子公司，不設最低注冊資本金限制；準予飛機租賃企業以絕對控股方式設立單機項目公司等。目前來看，京津冀協同發展和“一帶一路”等國家戰略的實施，也為促進天津融資租賃業發展提供了新的可能。

　　制度創新待突破

　　盡管融資租賃是一個發展重點，但天津自貿區所試圖要做的金融創新遠不止這些。今年天津市政府工作報告明確指出，要探索金融制度創新，爭取設立自由貿易賬戶體系，推進人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理制度改革。而近日，天津市副市長閻慶民在博鰲亞洲論壇論壇上表示：“除了資本項下自由兌換，還有一個就是利率市場化，自貿區在這方面應該有一個全面推進，下一步自貿區能從外幣轉向人民幣，存款利率也放開，這樣要好一點。”值得注意的是，他也談到了離岸金融業務的發展。

　　新金融記者注意到，2008年印發的《天津濱海新區綜合配套改革試驗總體方案》曾對天津濱海新區開發開放工作作出重要安排。具體到金融改革創新方面，該《方案》提出，拓寬直接融資渠道、開展金融業綜合經營試點、創新和完善金融機構體系以及改革外匯管理制度等重點任務。在此背景下，天津通過金融改革先行先試，發展了多種金融業態，包括融資租賃、股權投資基金、保理等。與此同時，在外匯管理制度方面也作出不小的突破，比如實施意愿結售匯、改革外匯指定銀行結售匯綜合頭寸管理等。

　　從知情人士處獲悉，天津自貿區將要開展的金融制度創新主要集中在以下四個方面：一是人民幣跨境使用，包括跨境人民幣支付、跨境人民幣結算、人民幣跨境融資業務創新；二是人民幣資本項目可兌換，包括天津自由貿易區賬戶、跨境人民幣投融資、跨境人民幣、外幣雙向資金池；三是利率市場化，包括小額外幣存款的利率市場化、大額可轉讓存單；四是外匯管理改革。

　　民族證券一位分析師稱，設立自由貿易賬戶，并進行分賬核算的目的是希望將它與區外的賬戶隔離，據此監管部門可以通過控制它與區外賬戶之間的資金流動，防范資金大進大出干擾我國國內金融市場的運行。而這也符合自貿區“一線放開，二線管住”的監管原則。

　　此外，據記者了解，中心商務區與天津自貿區其他片區的一個重要區別在于中心商務區將大力發展以金融創新為主的現代服務業，重點承擔自貿區金融改革創新方面的任務。

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